VC/PE市场:一季度看点多 部分数据较乐观

今年一季度,VC/PE市场看点颇多。清科研究中心近期发布的研报显示,一季度,我国创业投资(VC)市场共发生894起投资案例,超过八成的一线机构投资活跃度超过去年同期,“二八现象”日益明显;私募股权投资(PE)市场延续了2016年的平稳发展态势,基金募集、投资和退出等方面的数据较为乐观。

PE市场平均单笔投资额上升

根据清科研究中心统计数据,在“资产荒”逐渐演化为“负债荒”的市场环境下,PE市场的基金募集、投资、退出等各环节数据依然保持了较为乐观的态势,尤其是IPO退出方面,137笔IPO退出接近历史最高点,多数PE机构退出账面回报倍数超10倍。

从PE市场募资情况看,虽然我国PE机构一季度募集基金数和总金额均同比下降,不过,平均募资额继续保持上升态势。数据显示,我国PE机构一季度共募集306只基金,同比下降33.9%;披露金额的有189只基金,募集金额为1545.3亿元人民币,同比下降34.3%。而从平均募资金额看,单只基金募资金额为8.18亿元人民币,较2016年的6.17亿元人民币上升32.5%。分析人士表示,其主要原因在于有多只过百亿元的大额基金及产业并购基金在一季度设立。

从PE市场融资情况看,今年一季度共有792家企业从PE机构获得融资,其中,711起投资事件披露了投资金额,企业方共获得融资1764.1亿元人民币。与去年同期相比,一季度投资案例数同比下降11.6%,不过投资总金额同比上升29.2%。

对此,分析人士表示,这表明整个PE市场处于平稳增长期,并且平均来看,每家企业融资额2.48亿元,单笔投资规模较去年小幅攀升,这或许表明价值投资时代悄然来临。

VC市场“二八格局”显现

一季度,VC市场竞争略显激烈,“二八现象”日益明显。根据清科研究中心统计数据,我国创业投资市场今年一季度共发生894起投资案例,披露投资金额的809起投资交易共涉及321.65亿元人民币。其中,超过八成的一线机构投资活跃度超过去年同期,20%的机构占据创投市场80%的份额。

共享单车无疑成为一季度我国创投市场上资本关注的焦点,单车领域的资本之争高潮迭起。一季度,摩拜完成了2.15亿美元的D轮融资,ofo完成了4.5亿美元融资,而这4.5亿美元融资也成为一季度VC/PE融资额最高的案例。此外,百拜单车也已完成A轮融资,永安行即将上市。

从投资币种看,一季度,中外创投机构以人民币投资为主,人民币投资案例有821起,共涉及投资金额238.97亿元,但平均投资金额仅是外币投资的四分之一。分析人士称,从平均投资金额可以看出,人民币投资虽然在总量上具有明显优势,但投资较为分散。

从VC募资市场看,一季度,中外创投机构以人民币基金为主,91只新募集基金中有87只基金是人民币基金,共新募集317.7亿元。分析人士表示,近一年,知名机构大额基金募资频繁,今年一季度募资金额超过10亿元的有11只基金。

跨界定增收紧致TMT并购放缓

并购市场方面,一季度呈现回落趋势。据清科研究中心统计数据,今年一季度,我国企业并购数量为616起,同比下降12.13%,环比下降17.65%;披露并购金额规模为4762.85亿元人民币,同比上升47.12%,环比下降19.74%。

从并购企业所在行业看,一季度并购标的仍集中在互联网、金融、IT和制造业;从并购规模看,金融、房地产、机械制造位居前三。之前较为火热的TMT行业受跨界定增收紧影响,并购规模有所回落。

跨境并购同样回落。数据显示,我国企业一季度实现跨国并购案例57起,涉及金额1032.88亿元人民币,显示跨境并购正回归理性。从行业分布看,主要以生物技术/医疗健康、机械制造、互联网以及清洁技术四个行业为主。

从VC/PE支持的并购案例看,新型科技类企业更容易获得VC/PE支持。数据显示,在一季度616起并购案例中,333起获得VC/PE的直接或者间接支持,VC/PE参与并购的渗透率达54.06%。互联网、金融、IT以及机械制造依旧是VC/PE参与较多的行业。

IPO退出回报:境内市场高于境外

退出方面,数据显示,挂牌新三板依然为PE最主要的退出渠道,在一季度401笔退出案例中,有155笔通过挂牌新三板实现退出。此外,随着2016年底证监会核准企业首发申请的速度加快,通过IPO实现退出的PE机构明显增多,共计137笔。

同PE类似,我国VC市场共发生318起退出案例,其中通过挂牌新三板退出131笔,IPO退出104笔。分析人士称,一季度IPO退出成绩喜人,是去年同期的两倍多,IPO加速审核初见成效。从投资方看,深创投、达晨创投各有6家企业IPO,毅达资本有3家企业上市,IDG、红杉资本、君联资本各有2家企业上市。

从VC/PE支持IPO的渗透率看,数据显示,一季度VC/PE支持的中国企业上市数量达到75家,同比上涨240.9%,占中国企业一季度上市总数的51%,渗透率超过五成。

其中,境内市场渗透率高于境外。VC/PE支持的中国企业在境内上市71家,境外上市4家,境内市场上市的中国企业中,VC/PE渗透率高达52.6%;相对而言,境外市场上市的中国企业中,渗透率为33.3%。这在一定程度上反映出,VC/PE的IPO退出市场更倾向于境内。

从VC/PE支持中国企业境内外上市(发行时)的账面回报看,境内市场收益率明显高于境外。数据显示,一季度境内市场的平均回报倍数达2.53倍,而境外市场仅有1.21倍。

值得一提的是,一季度VC/PE支持的新三板挂牌企业共113家,占新三板新增挂牌企业总数的12.4%,渗透率较去年同期有所下降。

相关新闻

    Sitemap

    厦门女大学生身陷裸贷自杀亡 校园裸贷如何叫停? |我区干部群众掀起学《自治区去极端化条例》热潮 |卖房送女留学嫁老外 父母崩溃:我们老了谁照顾 |
    反侵权公告(第35号):Wind资讯客户端多次侵权 | 澳洲 Blackmores澳佳宝 儿童矿物质咀嚼片 60粒/瓶 | 我校一学生党支部在全国高校“两学一做”支部...
    2016国际徽商大会 铜陵市签约3个项目总投资21.... |李克强促多证合一:一季度日增市场主体4万户 |平谷区四届人大三次会议第1号建议的办理报告... |
    美债务上限突破在即 特朗普政策效果仍待观察 | 年纪太小也没兴趣 不想接手老爸的公司怎么办 | 他是明神宗儿子 却被李自成洗干净还煮着吃了
    人民日报评论员:抓住“关键少数” 发挥表率作用 |4月15日起台州机动车销售维修价格行为执行新规 | |
    泉州市旅游工作会议召开 后渚港拟打造古港旅游小镇 | 2016国际徽商大会 铜陵市签约3个项目总投资21.... | 李克强促多证合一:一季度日增市场主体4万户
    罗源县第十届“畲族·风”民俗文化旅游节盛大开幕 互联的温度 暖心而体贴!试驾上汽荣威eRx5 春晚综艺电视剧各出奇招 春节荧屏收视攻略指南 白百合向“第一狗仔队”宣战,多位明星一起诉卓伟 揭鸭血加工黑作坊:肮脏不堪污水横流 你还敢
    · 6天5晚【地中海邮轮-抒情号】天津+福冈+长崎+天津 西安市2017年农作物重大病虫草害发生趋势预报 云霄将军大道北段道路工程预计6月底全线通车 专利申请需要准备哪些材料?申请流程是怎样的?
    关中匪事演员表| 和田黄玉价格| 能率热水器价格| 德尔地板价格| 比亚迪速锐价格| 依维柯价格| 银镯子价格| 树木价格| 白兰地价格| botox瘦腿价格| 茶籽油价格| 锦衣卫演员表| 苹果4s价格|
    老庙黄金价格| 二叔演员表| 银元现在价格| 三菱价格| 安全带价格| 阿斯顿马丁价格| 饮食男女演员表| vertu手机官网价格| 东风风行价格| 拉大剧对不起我爱你| 电话交换机价格| 电脑雕刻机价格| 四轮电动代步车价格|